《理財周刊》：
城鎮(zhèn)化，股市近來的一個令人興奮的燃燒點。
2008年，“四萬億”讓跌慘了的A股從泥沼中走出，并走出一波像樣的牛市行情；而如今，城鎮(zhèn)化建設讓股市從“解放前”（1949.46點）奮起反彈超400點。那么，城鎮(zhèn)化能否成為撬動牛市的一個新支點呢？
城鎮(zhèn)化，10年40萬億的蛋糕
近一段時間以來，城鎮(zhèn)化被提到了前所未有的高度。
2012年12月4日，中央政治局會議提出，要積極穩(wěn)妥推進城鎮(zhèn)化，增強城鎮(zhèn)綜合承載能力，提高土地節(jié)約集約利用水平，有序推進農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化。城鎮(zhèn)化的推進，已然進入加速期。
而我國的城鎮(zhèn)化建設究竟到了哪一個階段？
國家發(fā)改委城市和小城鎮(zhèn)改革發(fā)展中心研究員馮奎表示，在過去的30多年里，我國城鎮(zhèn)化經(jīng)歷了一個起點低、速度快的發(fā)展過程。他說“目前我國的城鎮(zhèn)化率只是達到了世界平均水平，與發(fā)達國家通常城鎮(zhèn)化率達到80%的水平相比，我國城鎮(zhèn)化水平依然滯后，未來還有20%~30%的提升空間，2億到3億人口還要涌入城市。”
2011年，中國城鎮(zhèn)人口達到6.6億人，我國城鎮(zhèn)化率首次突破50%關口，達到51.27%，城鎮(zhèn)常住人口首次超過了農(nóng)村常住人口。這是我國社會結(jié)構(gòu)的一個歷史性變化，表明我國已經(jīng)結(jié)束了以鄉(xiāng)村型社會為主體的時代，開始進入到以城市型社會為主體的新城市時代。即使在目前51.27%的城鎮(zhèn)化率中也還有17%的人口，他們只是生活在城鎮(zhèn)但還沒有在城鎮(zhèn)落戶。
國務院研究發(fā)展中心副主任韓俊曾表示，城鎮(zhèn)化率的不斷提高將帶來巨大內(nèi)需，到2030年，中國的城鎮(zhèn)化將帶來近30萬億元的內(nèi)需。如果到2030年我國城鎮(zhèn)化率達到65%左右，那么這意味著有3億農(nóng)村人口進入城鎮(zhèn)工作生活。
國家發(fā)改委副主任徐憲平日前在內(nèi)部刊物上撰文指出，目前城市居民人均生活消費支出是農(nóng)村居民的3.6倍，將3億農(nóng)村居民轉(zhuǎn)為城市居民，按現(xiàn)在城鄉(xiāng)居民實際消費水平計算，我國居民生活消費支出將新增3.5萬億元，占目前居民消費總量的26.3%。“同時，滿足人們進城需要的城市基礎設施、公共服務設施和住宅建設等，更具有廣闊的增長空間，將為擴大內(nèi)需提供最強大、最持久的內(nèi)生動力”。因此，依據(jù)此計算，更有業(yè)內(nèi)人士指出，城鎮(zhèn)化將在未來10年拉動40萬億元投資。
縣域城鎮(zhèn)化是主力軍
30年前，它還是一個燈火小漁村；30年后，已位列內(nèi)地城市綜合競爭力榜首。它就是深圳。
20年前，它還是一個荒涼沙灘，20年后的今天，已成為上海的“改革開放窗口”。它就是浦東。
這些只是城鎮(zhèn)化進程中的一個縮影。這個縮影代表了中國城鎮(zhèn)化發(fā)展前期，或者說是加速發(fā)展期前期的方向，主要體現(xiàn)為一、二線城市的發(fā)展壯大的特征。然而，城鎮(zhèn)化時至今日，又有何新特征？
申銀萬國證券研究報告認為，中國城鎮(zhèn)化仍處加速發(fā)展期。自1995年我國城鎮(zhèn)化率進入30%之后，目前城鎮(zhèn)化率仍然停留在加速發(fā)展期的后半段，未來投資空間仍然巨大。而這個加速發(fā)展的后半期主要是以縣域城鎮(zhèn)化為主，即以三、四、五線城市的城鎮(zhèn)化發(fā)展為主力軍，這是因為一、二線城市的高房價、高生活成本以及人口的高密度已然成為阻礙農(nóng)村人轉(zhuǎn)入的主要障礙。也就是說，在未來的10年內(nèi)，3億多的農(nóng)村人、農(nóng)民工要轉(zhuǎn)化為“新城市人”，縣域城鎮(zhèn)化是主要接納的載體。
事實上，城鎮(zhèn)化是轉(zhuǎn)變縣域經(jīng)濟發(fā)展方式的助推器。可以預見的是，城鎮(zhèn)化將會帶動內(nèi)需消費的持續(xù)增長。理論上講，如果有20％的農(nóng)村人口轉(zhuǎn)為城鎮(zhèn)人口，新增加的城鎮(zhèn)居民將使縣域消費總需求至少增加20％。同時，城鎮(zhèn)化需要不斷加大基礎設施投資，實現(xiàn)綠化、亮化、美化，為城鎮(zhèn)居民營造優(yōu)美人居環(huán)境，將拉動投資和內(nèi)需的齊力增長。而城鎮(zhèn)建設的投資最終將促進經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的過程，促使第一產(chǎn)業(yè)向第二、第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變。同時，隨著城鎮(zhèn)化的推進，城鎮(zhèn)功能進一步提升，教育、文化、衛(wèi)生、社會保障等體系更加完善，這些成果為人們認識新事物提供了更多機會，對人的思想觀念產(chǎn)生巨大影響。城鎮(zhèn)化推動“新城市人”對新事物的不斷接受和認識，推進“新城市人”的觀念更新，帶動其生活方式的轉(zhuǎn)變。在觀念更新和收入倍增的同時，“新城市人”對物質(zhì)和精神消費的需求將呈現(xiàn)幾何級數(shù)的增長。
股市正能量或超“四萬億”
股民們記憶猶新，2008年的大熊市，是“四萬億”將A股從泥沼中拉出，走出了翻倍行情。如今城鎮(zhèn)化或?qū)⒗瓌?span lang="EN-US">40萬億元投資，不言而喻，其產(chǎn)生的正能量應當遠超“四萬億”，股市的行情應當走得更高更遠。當然，股市是個系統(tǒng)工程，并非如此簡單的算術乘數(shù)。
不過，城鎮(zhèn)化主題越來越多成為機構(gòu)的共識，并在2012年12月4日之前，先于大盤走出了強勢行情。一時間A股市場中與“城鎮(zhèn)化”沾邊的個股著實火了一把。而在2012年12月5日的大漲中，相關“城鎮(zhèn)化”的個股更是成為反彈的“領軍人物”， 水泥板塊、建筑建材板塊表現(xiàn)搶眼，兩板塊當日的漲幅分別高達8.06%、4.96%。個股方面，寧波建工、萬方地產(chǎn)、達剛路機等都均已3個漲停，此外，當日天山股份、江西水泥、祁連山、中泰橋梁和巢東股份等共有35個城鎮(zhèn)化概念股漲停，占當日漲停個股數(shù)的7成。
在城鎮(zhèn)化概念的推動下，一個多月來，大盤最高上漲了超400點，不僅提振了股民的信心，越來越多的投資者已開始關注“城鎮(zhèn)化”概念。
從最新公布的去年四季報策略布局中已可見基金布局的大方向，不少基金公司都將“城鎮(zhèn)化”列為重點關注板塊。國泰基金去年四季報策略指出，在操作上，組合調(diào)整將圍繞“新城鎮(zhèn)化”，繼續(xù)布局農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化相關產(chǎn)業(yè)，個股上選擇資本開支小、資產(chǎn)負債表健康的穩(wěn)健型公司，風格上側(cè)重估值安全。匯添富基金則指出，城鎮(zhèn)化將是長期、重要的投資主題，政府推動城鎮(zhèn)化的努力必然會對國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響，并帶來投資機會。大摩華鑫基金也表示，投資方面仍將重點布局受益城鎮(zhèn)化的優(yōu)質(zhì)成長公司。
城鎮(zhèn)化中的“六朵金花”
城鎮(zhèn)化進程已然轟轟烈烈地展開，城鎮(zhèn)化概念股也已然成為股市焦點，而城鎮(zhèn)化進程的推動將帶動哪些產(chǎn)業(yè)獲益？哪些股票將受益于城鎮(zhèn)化建設。
全國人大常委、民建中央副主席辜勝阻就指出，與城鎮(zhèn)化相關的產(chǎn)業(yè)非常廣泛，有地產(chǎn)、建筑、建材、機械、環(huán)保、汽車、醫(yī)療、電氣設備等等，城鎮(zhèn)化給這些產(chǎn)業(yè)帶來了令人振奮的利好消息。
大通證券分析師認為，目前城鎮(zhèn)化主要是以三、四線城市為主，城區(qū)的擴大首先要拉動城市基礎設施建設，例如交通建設、天然氣管網(wǎng)、城市排水系統(tǒng)、城際軌道交通、運輸設備，這些大的產(chǎn)業(yè)鏈條每一個都鏈接著十多個行業(yè)。進一步推演，大量人口涌入城市后，會形成龐大的消費需求。例如家居建材、餐飲娛樂、食品飲料等日常消費、醫(yī)療衛(wèi)生、服務業(yè)等，這些都給股市中的相關板塊提供了機會。
可見城鎮(zhèn)化涉及范圍非常廣，簡單從城鎮(zhèn)化概念中選取受益股并不是件容易的事。有基金經(jīng)理指出，目前只能看到基本設施建設方面受益更為確定。短期而言，城鎮(zhèn)基礎設施建設存在機會，待城鎮(zhèn)化進行到一定程度后，消費潛力則會逐步被挖掘，從而帶動消費的大規(guī)模提升。
中信建投證券則認為，新型城鎮(zhèn)化是貫穿2013年全年的機會，依其內(nèi)涵受益相關產(chǎn)業(yè)順序為：基礎設施建設（基建、建材、房產(chǎn)等）— “1號文件”（農(nóng)業(yè)及食品）—收入分配（大眾消費、健康產(chǎn)業(yè)）—美麗中國（環(huán)保、園林、治污等）—寬帶中國（IT、信息產(chǎn)業(yè)）—智慧城市（智能城市管理、地理信息、地球測繪）—金融支持和金融消費（銀行、保險和證券等）。
在具體操作上，投資者切記勿追高。股市漲漲落落，小股東最易犯的錯誤卻是追漲殺跌，雖然買的股種紛繁多樣，但多年投資的結(jié)果卻是驚人一致，那就是：套牢、虧損。究其原因，除了選擇的投資標的物外，很多投資者即使選對了股票，卻在買賣股票的時機選擇上顯得有些急躁，常常是低拋高吸，從而錯失了很多賺錢的機會。總之，正如證監(jiān)會主席郭樹清所言“波段操作掙錢其實不難”，要做到沉著耐心。
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