作者 單金良 (作者系企業觀察報副主編)

　　白條，加上眾籌和供應鏈金融，已經成為京東金融集團副總裁姚乃勝眼中的三大亮點。盡管廣受關注、野心勃勃，但在3月3日京東發布的2014年四季度財報和2014年全年財報中，只字未提京東金融。

　　財報顯示，京東2014年全面實現凈收入人民幣1150億元，超過蘇寧線上線下營業收入的1091.16億元，成為自營電商平臺的老大。

　　對此，在財報分析師會上，劉強東的解釋是，“我們在這一塊已經做了將近兩年的時間，目前這項業務成長比較快，當然了，它對我們的財報影響還比較小”。

　　相關數據印證了這一點。按照姚乃勝的公開說法，2014年京東眾籌總金額超過1.9億元，供應鏈金融2014年提供的貸款總額超過130億元。

　　京東金融在快速發展。2014年2月，白條公測;3月，財富管理業務上線，小金庫上線，網銀錢包APP上線;7月，眾籌業務上線;10月，京小貸上線;11月眾籌過億……

　　然而，這一切對劉強東來說還太慢，劉強東在年會上對京東金融未來的期望是市值超千億美元。3月9日，京東的市值才386億美元，那么，劉強東憑什么?

　　劉強東在本次財報分析師會上表示，在今年京東互聯網金融服務還是主要集中在支付、消費金融和眾籌金融上面，并將集中于兩個群體進行大規模擴張，一個是農村群體，另一個是大學生群體。

　　農村群體和大學生群體是此前被忽視的兩個群體，而今，前者成為阿里跟京東爭奪的焦點，大學生群體則成為迅速崛起的互聯網金融企業如趣分期的主要目標群體。對于前者，艾瑞咨詢高級金融分析師王維東認為，京東金融此次在鄉村推廣員模式上疊加白條服務，將金融服務與電子商務進行有效的結合，不僅讓渠道實現下沉，而且是促進了農村地區的互聯網金融消費。對于后者，京東近期力推校園白條，為百萬大學生提供金融服務。

　　有評論稱，雖然農村常駐人口在不斷減少，但是縣城和鄉鎮駐地的人口還是在不斷增加。同時，在外子女給家里父母寄送商品在農村電商通路完成后將會暴增，在中國東部沿海省市的農民上網率也在不斷攀升，數億農民也將是未來的閃亮增長點。或許在農村市場，京東特點反而成為其優勢所在。

　　就京東金融五大業務線來說，其發展不可小覷。其中，京東財富管理明星產品——小金庫(嘉實活錢包)3月10日當天的七日年化收益率達4.4630%，竟然超過了同日支付寶錢包4.4600%的收益率!京東還提供了票據、基金、保險等多種理財產品，一個龐大的金融機構雛形初現。

　　在消費金融方面，白條服務以其最高1.5萬元額度、最長30天免息期、分期付款每月0.5%、逾期每天萬分之三的違約金等優勢，也給出了傳統銀行信用卡難以比擬的優惠幅度，使其他互聯網信用支付產品一直無法逾越。

　　眾籌的發展速度也非常驚人。2014年12月9日，大可樂3手機啟動京東眾籌，短短25分鐘就籌集了1650萬元，創下中國眾籌金額最高、時間最快雙重紀錄。被稱為“中國第一籌”。不過，由于創新產品的難以持續推出，這樣高金額的實物類眾籌難以二次實現，京東金融官網3月10日的數據顯示，金額最多的產品眾籌項目——萬壕計劃·輕塑果飲眾籌微商雖然籌資達預期額度的562%，其總籌資額也只有562萬多元，不及中國第一籌的一半。

　　或許考慮到有形產品眾籌的延展性有限，京東在3月10日攜手騰訊發起了音樂眾籌，即樂迷朋友根據自身情況為自己喜歡的歌手籌款，根據籌款金額樂迷朋友可以得到不同價值的回饋。黃齡成為今年該計劃的首位眾籌藝人。

　　不過，姚乃勝更大的賭注在股權類眾籌上，因為它風險更高，相應的回報率也會更高。姚乃勝表示，不管是公募還是私募，京東都會涉足，只不過先后順序不太一樣，京東的股權眾籌會在今年第二季度上線，而且和實物類眾籌有非常好的結合。

　　作為管理數十億美金的投資公司高瓴資本的前高管，姚乃勝顯然更看重股權眾籌，因為他希望這些眾籌用戶未來都是投資者。一旦京東從產品眾籌大跨步到股權眾籌，后者會帶來創業融資的透明化和眾包化，資本市場的大門就會正式打開，劉強東的期望或變成現實。